«Рухнули как в 2000-м»: как ИИ-обновление Claude Code за один день сожгло $31 млрд капитализации IBM и напугало весь рынок

23 февраля 2026 года фондовый рынок США увидел то, чего не было четверть века: акции «голубой фишки» IBM обвалились на 13,15% — максимальное падение с октября 2000 года . За несколько часов компания потеряла более $31 миллиарда капитализации .

Повод? Никакого хакерского взлома, скандала с отчетностью или ухода топ-менеджеров. Просто Anthropic тихо объявили, что их ИИ-помощник Claude Code научился работать с языком, на котором написаны 95% транзакций банкоматов США .

Рынок в панике. Инвесторы в режиме «сначала продай, потом разбирайся» выходили из бумаг не только IBM, но и Salesforce, Oracle, ServiceNow. Волна докатилась даже до индийских IT-гигантов вроде Infosys и Tata Consultancy Services.

Что именно произошло и почему одно обновление AI-инструмента способно обрушить акции компании с 114-летней историей? Разбираемся по горячим следам.

23 февраля Anthropic опубликовали в блоге заявление, которое стало триггером для обвала. Компания сообщила, что их инструмент Claude Code теперь можно использовать для модернизации устаревших систем на языке COBOL .

Казалось бы, техническое обновление для разработчиков. Но дьявол — в деталях.

COBOL (Common Business-Oriented Language) — это язык-динозавр. Он был разработан в 1959 году при участии правительства США . И на нем до сих пор работают критически важные системы по всему миру:

Проблема в том, что эти системы работают на IBM-мейнфреймах. IBM десятилетиями выстраивала бизнес-модель, где обслуживание и модернизация COBOL-систем приносили миллиарды через консалтинговые контракты .

И вот приходит Anthropic и говорит: Claude Code может автоматизировать самые сложные этапы анализа и модернизации COBOL, на которые раньше уходили месяцы работы целых команд консультантов .

У этой истории есть несколько слоев. И верхний, самый заметный — прямая угроза бизнесу IBM.

IBM построила на COBOL настоящую «крепость». Клиенты не могут просто взять и уйти с мейнфреймов — слишком много критических процессов завязано на старый код. Поэтому IBM зарабатывала не только на железе, но и на консалтинге, помогая клиентам этот код поддерживать и иногда обновлять .

Anthropic заявили, что ИИ «переворачивает формулу стоимости»: раньше понимание старого кода стоило дороже, чем его переписывание. Теперь AI делает понимание дешевым .

Но есть и второй слой — системный.

За несколько недель до этого Anthropic уже выпускали:

Рынок и так нервничал. А в выходные перед обвалом (21–22 февраля) исследовательская фирма Citrini Research опубликовала провокационный отчет-«антиутопию» о том, как к 2028 году AI уничтожит спрос на традиционный софт, вызовет массовую безработицу и крах белых воротничков . Отчет специально назвали гипотетическим сценарием, но инвесторы уже не разбирали нюансы.

23 февраля сработал эффект идеального шторма:

В итоге IBM упала на 13,15%, а вместе с ней — Salesforce, ServiceNow, Oracle и даже индийские IT-аутсорсеры, чья бизнес-модель держится на дешевой рабочей силе для поддержки legacy-кода .

Самое забавное, что IBM сама уже давно предлагает AI-решение для модернизации COBOL. Еще в 2023 году компания выпустила Watsonx-инструмент, который переводит COBOL в Java . Генеральный директор IBM Арвинд Кришна в июле 2025 года хвастался, что он «очень широко используется» .

Но есть нюанс: IBM хочет, чтобы модернизированный код оставался на ее же архитектуре. Для компании критически важно удерживать клиентов на своих мейнфреймах, потому что это тянет за собой продажи софта, подписок и сервисов. Как говорил CFO IBM: «Z-мейнфреймы создают мультипликатор 3–4x для всей выручки группы» .

Anthropic же предлагает просто инструмент, которому все равно, где запускать результат. Это ломает «замок» IBM.

Если отойти от биржевых графиков, эта история — отличная иллюстрация того, как меняется мир разработки.

Claude Code не просто «помогает писать код». Он начинает автоматизировать целые пласты инженерной работы, которые раньше требовали глубокой экспертизы и многих человеко-часов.

Anthropic даже выпустили Code Modernization Playbook — методичку по модернизации кода с помощью AI . Это уже системный подход.

И да, COBOL — это лишь первый громкий пример. Точно так же AI будет учиться работать с другими legacy-стеками, постепенно снижая стоимость поддержки старого кода до нуля. А значит — бизнес-модели, построенные на дефиците редких специалистов (вспомните зарплаты COBOL-программистов), тоже будут меняться.

Граница между «у меня есть идея» и «у меня работающий продукт» действительно исчезает. А вместе с ней — привычные бизнес-модели тех, кто не успел перестроиться.

Будем наблюдать, кто следующий.

Подпишись на мой Telegram, чтобы не пропустить эксклюзивные материалы.