Куда вложить деньги при ставке ЦБ 15,5% в 2026: мой реальный портфель

Ставка ЦБ упала с 21% до 15,5%, и куда вложить деньги в 2026 — вопрос, который я решал на практике последние полгода. Меня зовут Андрей, мне 30, я QA-инженер в IT и параллельно строю свой капитал — веду канал, где показываю весь процесс с цифрами. Расскажу, что я сделал со своими деньгами, когда ставка начала разворачиваться, и почему считаю, что вклады проигрывают.

Когда ставка была 21%, все кинулись открывать вклады под 18-20%. Я тоже думал об этом, но быстро понял одну вещь: банк пересматривает ставку каждые 3-6 месяцев. Сегодня тебе дают 18%, а через квартал уже 14%, потому что ЦБ снизил ключевую. И ты ничего не можешь сделать — сидишь и наблюдаешь, как доходность тает.
С облигациями другая история. Купон фиксирован на момент покупки, и если ты взял ОФЗ при высокой ставке — эта доходность остаётся с тобой до погашения. Но самое интересное начинается, когда ставка падает: тело облигации растёт в цене. То есть ты получаешь и купоны, и рост стоимости самой бумаги. Вклад так не умеет.

В облигациях у меня 272 000 рублей — всё в ОФЗ. За вторую половину 2025 года получил 11 100 рублей купонами, и тело выросло примерно на 3-4 тысячи. Может показаться, что немного, но ставка только начала снижаться — основной рост тела ещё впереди.
Стратегия простая: покупаю регулярно и держу. Не спекулирую, не пытаюсь ловить дно — просто каждый месяц добавляю в портфель, и купоны реинвестирую. По сути это работает как снежный ком, только медленный и предсказуемый.
Если тебе интересно следить за тем, как я веду портфель и что покупаю — я показываю всё в реальном времени в Telegram-канале.

Оставшиеся 20% портфеля я формирую в дивидендных акциях — Магнит и ещё несколько компаний. Логика такая: облигации дают стабильность и предсказуемый доход, а акции — потенциал роста и дивиденды. Это долгосрочная история, я не жду быстрых результатов и не дёргаюсь при каждой просадке. Я уже писал подробнее про подход к дивидендному портфелю. Там разбирал, как выбирал первые бумаги и на что смотрел.

Если ЦБ продолжит снижать ключевую — а прогнозы указывают именно на это — тело моих облигаций продолжит расти, и при ставке 10-12% рост будет заметно больше, чем сейчас. А банки продолжат резать проценты по вкладам, и те кто сидел на депозитах обнаружат, что доходность сжалась вдвое, а пересесть некуда — облигации с высокими купонами к тому моменту подорожают.
Окно для покупки ОФЗ с высокими купонами сужается каждый месяц. Я не говорю что надо бежать покупать — я говорю, что сам купил, и пока результат подтверждает логику.

Было бы нечестно написать только про плюсы. Главный риск — ЦБ может развернуться и поднять ставку обратно, если инфляция снова разгонится. В этом случае тело облигаций просядет, и на бумаге будет минус. Правда, купоны никуда не денутся, и если держать до погашения — получишь номинал обратно.

Второй момент — ликвидность. В отличие от вклада, облигацию можно продать в любой день, но цена может быть ниже, чем ты покупал. Если деньги понадобятся срочно в неудачный момент — зафиксируешь убыток.

Третье — это скучно. Облигации не дают ощущения «разбогател за ночь», но мне, как QA-инженеру, скучный и предсказуемый процесс — это скорее плюс. Я уже разбирал механику того, что происходит с облигациями при снижении ставки.

Ставка ЦБ упала с 21% до 15,5%, и я поставил на облигации — 272К в ОФЗ, купоны 11 100 за год, тело растёт. 20% держу в дивидендных акциях на перспективу. Не советую повторять — показываю что делаю сам и почему. Пока логика работает.
Все результаты, ошибки и цифры — в Telegram