Аналитика маркетплейсов умирает. Что убило целый сегмент SaaS за два года

1 ноября 2025 года MoneyPlace перестал работать. Не банкротство, не громкий скандал - просто СКБ Контур год назад докупил долю до 100%, перенес команду и технологии к себе, а отдельный продукт выключил.

Через пару недель открываю свежий рейтинг Saas за 2025 год и вижу странное: из 16 сегментов российского SaaS падает ровно один. Аналитика маркетплейсов. Минус 11% к прошлому году. Все остальные растут - средний рынок плюс 24%, объем 91,1 млрд рублей.

Сегмент не просто отстает. Он один едет в обратную сторону.

Я работаю с аналитической компанией и каждый день смотрю отраслевые отчеты изнутри. Когда категория ломается - это видно не по заголовкам, а по структуре цифр. Здесь видно очень хорошо.

Маяк - 641 млн рублей выручки в 2024, 320 млн в 2025. Минус 50% за год. 500 000+ пользователей, и при этом 2024 закрыт с убытком.

EGGHEADS Solutions - 490 млн в 2024, 219 млн в 2025. Минус 55%.

MoneyPlace - просто закрыт.

MPSTATS - лидер сегмента, выручка 1,9 млрд за 2024. Свежих публичных цифр по 2025 нет. Если он держится за счет масштаба - это shakeout, очищение, перераспределение в его пользу. Но даже это уже не рост категории.

Кривая сегмента целиком: +164% в 2023, +15,5% в 2024, -11% в 2025. Это не плавное замедление. Это shakeout - после перегрева рынок резко сдувается, слабые уходят первыми.

В апреле 2024 Wildberries запустил подписку Джем - встроенную расширенную аналитику для селлеров. Конкуренты, поведение покупателей, сезонность, выгрузки больших массивов, расширенный API. Ровно то, за что раньше платили Маяку и MPSTATS.

Цена в момент запуска - 9 990 рублей. Через четыре месяца - 14 990. С марта 2026 - 22 990 за Стандарт и 42 990 за Продвинутый. Рост в 2,3–4,3 раза за два года. Платформа не просто отжимает фичи у сторонних сервисов - она монетизирует их по своей цене, и селлер платит ей напрямую вместо подписки на стороннее SaaS.

Параллельно Ozon добавил Популярные товары, Недостающие товары, A/B-тесты скидок и Ozon Premium с конкурентной позицией и портретом покупателя. Базовый слой аналитики стал нативным.

Падение выручки независимых сервисов на 50–55% объясняется именно платформенной аналитикой, не оттоком селлеров.

Первое давление - платформа забирает фичи. Второе - селлеры массово уходят: минус 6,9% активных продавцов в 2025, новые регистрации 149,79 тысячи против 182,3 тысячи годом ранее. Комиссии по ряду категорий выросли на 50–100% за 2024–2025, селлеры отдают площадкам 58–63% выручки. Меньше селлеров - меньше клиентов у независимой аналитики.

Третье - нормализация после хайпа 2023. Сегмент рос на +164% за один год. Это пузырь. Часть текущего падения - просто выпуск воздуха.

В таком сочетании независимый сервис на одной площадке выжить не может.

Любой SaaS, который сидит на одной платформе, структурно зависим: потолок и таймлайн ему рисует платформа. Не вопрос «если», а вопрос «когда» и насколько жестко.

В США та же история шла другим темпом. Amazon выкатил Brand Analytics в 2019, Helium 10 и Jungle Scout до сих пор делят рынок. Brand Analytics доступен только Brand-зарегистрированным продавцам, нативная аналитика бесплатная, платформа не давит ценой агрессивно. Сервисы переформатировались в нишу и живут.

WB и Ozon действуют жестче: монетизируют сразу и режут поляну быстрее. Один и тот же структурный риск - разный темп и разный финал. Окно для независимых сервисов в России закрывается за годы, а не за десятилетия.

Не те, кто делает аналитику в принципе, а те, кто делает то, что платформе невыгодно:

Аналитика маркетплейсов - первый сегмент российского SaaS, где платформенная зависимость убила категорию на глазах. Потому что совпали два фактора: платформа агрессивная и TAM сжимается одновременно.

Несколько игроков выживут - лидер за счет масштаба, нишевые за счет того, что платформе невыгодно копировать. Большинство - нет.

Сама механика структурной зависимости от платформы - универсальная. Если ваш SaaS сидит на одной площадке и ваши главные фичи может повторить владелец площадки - вы не строите бизнес. Вы арендуете время до момента, когда платформа решит это сделать сама.

Это первая часть. Во второй - что показал весь российский SaaS на 98,6 млрд: концентрация наверху, смерть середины, три траектории выживания. В канале разбираю рыночные сдвиги каждую неделю с цифрами, без воды. Если строите продукт или выбираете нишу - полезно видеть картину до того, как она станет очевидной.

В канале выложил промпт «Заберет ли платформа мой продукт» - скопируешь в ChatGPT/Deepseek/Claude, покажет какие твои фичи платформа заберет первыми: https://t.me/timurversian

#маркетплейсы #saas #аналитика