Банки снова тянут время. CLARITY Act на волоске

Сегодня, 24 апреля 2026 года, я наблюдаю за происходящим в Вашингтоне и вижу до боли знакомую картину. Банковское лобби снова тянет время – и на этот раз ставки выше, чем когда-либо.

Итак, что происходит. ABA – American Bankers Association вместе с тремя другими крупнейшими банковскими торговыми объединениями, BPI, CBA и ICBA, обратились в Казначейство США и FDIC с одной просьбой: дайте нам ещё 60 дней на комментарии по правилам имплементации, связанным со стейблкоинами.

Звучит невинно. Процедурный запрос, не более.

Но я смотрю на это иначе. Билл Хьюз, хорошо знакомый с этими организациями изнутри, написал прямо: ABA, BPI, CBA и ICBA – одни из самых опытных и хорошо финансируемых лоббистских структур в Вашингтоне. Их команды по регуляторным вопросам отслеживают стейблкоин-законодательство годами. Им не нужно дополнительное время, чтобы разобраться в предложениях. Им нужна задержка. Именно задержка – это и есть цель.

И стратегически это грамотный ход. Сдвинуть сроки – значит загнать весь процесс в лето. Если удастся сдвинуть сроки на лето – всё уйдёт в период предвыборной гонки к промежуточным выборам 2026 года. А мы все прекрасно знаем, что Конгресс в предвыборный сезон не занимается ничем серьёзным. Часы тикают, и банки это прекрасно понимают.

Берни Мередо говорит: ждите конца мая. Но я уже слышал это про конец апреля. И про конец марта. И про конец января. И про конец февраля.

270 дней задержки - и время стремительно уходит. Сначала говорили: нужно успеть к маю. Теперь - конец мая. Каждый раз горизонт отодвигается ровно настолько, чтобы не дать процессу завершиться до выборов.

Конгресс попал в классическую ловушку. С одной стороны - банки, которые давят и тянут. С другой - криптоиндустрия, которая требует действий. Посередине – политики, которые не могут или не хотят принять решение.

На другой стороне - беспрецедентная коалиция. Coinbase, Ripple, Kraken, Jump, One Edge, Blockchain Association, Crypto Council – все подписали совместное обращение к Конгрессу. Послание одно: мы готовы, принимайте закон сейчас.

Я не помню, чтобы индустрия когда-либо консолидировалась на таком уровне по одному вопросу. Это последний рубеж – попытка дожать ситуацию до финиша, пока ещё есть время.

Показательна и реакция Патрика Уитта, исполнительного директора Президентского совета советников по цифровым активам. Он дважды подряд ретвитнул материалы по этой теме. Дважды. Я читаю это однозначно: в Белом доме заканчивается терпение. Мой прогноз – администрация готовится к серьёзному ответному шагу, чтобы нейтрализовать банковский лоббизм и вернуть Конгресс на правильный курс.

Министр финансов Скотт Бессент публично подтвердил: Казначейство будет работать с Конгрессом по всем необходимым правкам в ходе имплементации. Это важный сигнал. Возможно, именно он сейчас является главным противовесом банковскому давлению на OCC. (Office of the Comptroller of the Currency) – это федеральное агентство в США, которое регулирует деятельность национальных банков и федеральных сберегательных ассоциаций

Гарлингхаус несколько недель назад прокомментировал твит Трампа, в котором тот прямо давил на банки: хватит тянуть, нужно действовать, иначе Китай опередит нас. Гарлингхаус согласился: слова сильные и важные. Но добавил честно – мы ещё не там.

И это, пожалуй, самая точная характеристика момента. Слова правильные. Намерения декларируются. Но реального движения вперёд нет.

Я смотрел интервью с руководством Wells Fargo – и картина стала кристально ясной.

Когда CEO спросили, беспокоит ли его то, что Ripple пытается получить банковскую лицензию в США, он ответил: «Нет». И перечислил конкурентные преимущества: доверие клиентов, страхование FDIC, большая клиентская база.

Разберу каждый аргумент честно.

Доверие. Сейчас ни один крупный банк не может всерьёз претендовать на это слово. После многолетних скандалов потребители не доверяют своим банкам – это не мнение, это реальность потребительского рынка.

Страхование FDIC. Это государственный инструмент, доступный каждому банку без исключения. Это не преимущество – это базовое требование.

Клиентская база. Вот здесь тот же самый CEO проговорился. Он сам признал: если такие компании, как Coinbase или Robin Hood с их 70 миллионами пользователей «сделают всё правильно» – конкурировать с ними будет невыносимо тяжело. Его слова: «это создаёт огромное давление – нам придётся доставлять продукты совершенно иными способами».

Я почти посочувствовал. Банки, которые десятилетиями существовали без реальной конкуренции, теперь вынуждены бороться за клиента. Но честно – это их проблема, а не наша.

Когда CEO Wells Fargo спросили о Circle и стейблкоинах, он ответил: непонятно, какой use case у стейблкоинов в США за пределами трансграничных платежей. И тут же добавил: «...хотя это не значит, что мы не будем участвовать – на случай, если я ошибаюсь».

Это был провальный ответ. CEO топ-5 банка страны, который должен быть одержим инновациями в финансовом секторе, не может внятно объяснить use case технологии, которая уже работает прямо у него под носом.

Тем временем MoonPay запускает виртуальные счета в Нью-Йорке – бизнесы уже сегодня конвертируют ACH, Wire и SWIFT-депозиты в стейблкоины и мгновенно отправляют их на кошельки. Вот вам use case. Простой. Рабочий. Масштабируемый. Без разрешения Wells Fargo.

SoFi уже объявил о движении в крипто. Другие нео-банки разворачиваются в том же направлении. Они будут ускоряться. Традиционные гиганты, которые отказываются меняться, – обречены. Не завтра. Но неизбежно.

Есть одна деталь из того же интервью, которую я не могу выбросить из головы.

Когда CEO спросили про логотип Wells Fargo – дилижанс – он ответил, что они «до сих пор используют его, хотя он немного на заднем плане». И не смог вспомнить, кем были Уэллс и Фарго.

Дилижанс был символом американских инноваций XIX века. Скорость. Связь. Транспорт на острие прогресса. Именно таким был этот образ, когда компания только рождалась.

Сегодня крипто – это тот самый дилижанс. Это передний край. Это то, что меняет правила игры. И банк, который когда-то сам был таким дилижансом, сегодня нанимает лоббистов, чтобы остановить новый.

Есть и параллельная история. Solana Policy Institute сформулировал её точно: стейблкоин-платежи не могут масштабироваться, пока американцы обязаны декларировать прирост стоимости в доли цента при каждой транзакции через кошелёк.

Вы платите стейблкоином за кофе – и технически обязаны задекларировать микроскопическую курсовую разницу как налогооблагаемое событие. Это убивает бытовое использование на корню.

Конгресс собирается и встречается. Встречается и собирается. На фоне заседаний замечена трансляция спортивных плей-офф. Результат соответствующий.

Если регуляторная определённость так и не наступит в ближайшее время, рынок столкнётся с классическим «sell in May and go away» – сезонным давлением, усиленным политической неопределённостью.

Исторически промежуточные выборные годы – 2018, 2022, 2026 – показывали неоднородную динамику. Том Ли и другие аналитики ожидают коррекцию летом. Но я не исключаю, что при наличии позитивного регуляторного импульса рынок может продолжить рост.

Мы на переломе. Банки играют в политический пинг-понг – профессионально и цинично. Индустрия консолидировалась как никогда. Белый дом, судя по всему, готовится к жёсткому ответу. Конгресс зажат в угол.

270 дней задержки. Конец мая как новый дедлайн.

Время вышло почти полностью. И следующие несколько недель решат всё.