Меры поддержки для инвесторов 2025
Инвестировать в высокотехнологичные компании становится проще благодаря государственным программам, которые помогают вернуть часть вложений, получить налоговые льготы и снизить риски. Тема становится популярной, и меня всё чаще приглашают выступить перед инвест-клубами и фондами. Собрала подборку ключевых мер поддержки, которые полезно знать инвестору:
1. Возмещение инвестиций
1.1 Программа возмещения инвестиций бизнес-ангелам от Московского инновационного кластера (МИК)
Программа направлена на поддержку частных инвесторов и развитие столичного венчурного рынка. Участниками программы могут стать граждане РФ старше 18 лет, которые вложили в московские инновационные компании из Реестра стартапов и высокотехнологичных компаний Москвы не менее 500 тысяч рублей за последние 12 месяцев. Программа предлагает возврат до 50% инвестиций (максимум 10 млн ₽), но не более суммы НДФЛ за три года до подачи заявки.
Основные требования:
• Отсутствие судимости, статуса иностранного агента или банкротства у инвестора
• Инвестиции в компании из Реестра стартапов и высокотехнологичных компаний Москвы
• Инвестор ранее не получал средства на возмещение инвестиций, вложенных в одну и ту же компанию
• Доля участия инвестора в компании — от 1% до 30%
Дополнительно: если инвестиции были сделаны в несколько участников, инвестор может повторно подавать заявки, но общий лимит возмещения ограничен. Прием заявок открыт до 28.02.2025 Подробности доступны здесь.
1.2 Программа возмещения инвестиций частным инвесторам (бизнес-ангелам) от Фонда «Сколково» («Сколковский cashback»)
Фонд «Сколково» предлагает возврат инвестиций в стартапы, являющиеся резидентами Сколково. Минимальная сумма инвестиций составляет 1 млн ₽, а максимальная сумма компенсации — 20 млн ₽ на проект. Программа предлагает возврат до 50% инвестиций, но не более 100% суммы НДФЛ, уплаченной инвестором за три предшествующих года.
Инвестиции могут быть внесены в виде:
• Денежного вклада в уставной капитал или имущество
• Выкупа эмиссий/доп. эмиссий
• Конвертируемого займа сроком не менее года
Основные требования:
• Инвестор является физическим лицом
• Инвестор владеет менее 15% долей в уставном капитале стартапа в течение года до участия в программе
• Компания, в которую осуществляются инвестиции, является резидентом «Сколково» не более 5 лет
• Выручка проекта до 200 млн ₽ за предшествующий год
• Использование инвестиций на исследования, разработки или коммерциализацию продуктов.
Дополнительно: Количество стартапов для инвестирования не ограничено.
Подробности о программе доступны здесь.
1.3 Программа возмещения инвестиций в университетские стартапы от Фонда «Сколково»*
Программа от Фонда «Сколково» возмещает инвесторам вложения от 500.000₽ в стартапы, аффилированные с вузами**. Максимальная сумма возврата составляет 20 млн ₽ на проект. Программа предлагает возврат до 50% инвестиций, но не более 100% суммы НДФЛ, уплаченной инвестором за три предшествующих года.
Инвестиции могут быть внесены в виде:
• Денежного вклада в уставной капитал
• Денежного вклада в имущество
• Покупки акций
• Конвертируемого займа сроком не менее года
В рамках Программы инвестор может финансировать неограниченное количество стартапов, при этом получая возмещение по каждой сделке. Однако, следует учитывать несколько важных условий:
● сумма инвестиций в один стартап должна составлять не менее 500 тыс. руб.;
● перечисление средств необходимо осуществить строго после заключения договора со «Сколково»;
● даже если объем вложений в один стартап будет очень большой (более 40 млн руб.) возместить в рамках Программы удастся не более 20 млн руб.
Инвестиции могут быть направлены стартапом на финансирование научно-исследовательской деятельности и коммерциализации результатов реализуемых технологических проектов, соответствующих приоритетам развития науки, технологии и техники в нашей стране.
Основные требования:
• Стартапы должны быть связаны с университетами и иметь выручку до 120 млн ₽
• Инвестор является физическим лицом
• Доля инвестора в уставном капитале стартапа на момент обращения в Фонд и в течение года до этого не превышала 15 %
Программа в деталях разобрана здесь.
Официальная информация доступна здесь.
*По данным на январь 2025 Программа временно приостановлена. Запуск ожидается в ближайшие месяцы.
**Важная особенность: не менее 10% долей в уставном капитале такой компании должно принадлежать представителю хотя бы одной из нижеперечисленных категорий:
● студентам или выпускникам ВУЗа, завершившим обучение не более 3 лет назад;
● научно-педагогическим сотрудникам;
● высшему учебному заведению;
● университетской стартап-студии.
2. Налоговые льготы для инвесторов
2.1 Федеральный инвестиционный налоговый вычет (ФИНВ)
С 2025 года компании могут уменьшить налоговую базу по налогу на прибыль за счет инвестиций в инновационные проекты через "инвестиционные товарищества".
Максимальная величина инвестиционного налогового вычета - 100% вклада в инвестиционное товарищество, деятельность которого направлена на осуществление венчурных или прямых инвестиций в организации, имеющие статус МТК.
Основные требования:
• Организация должна быть зарегистрирована в регионе, где принят закон о ФИНВ
• Инвестиции через товарищество, включенное в региональный реестр • Срок действия договора — не менее 5 лет
Мера вступила в силу с 1 января 2025 года (по текущим планам). Точные сроки действия пока в стадии разработки. Подробности доступны здесь.
2.2 Льготы на бумаги инновационного сектора С 2025 года НДФЛ не взимается с доходов от продажи акций высокотехнологичных компаний (при владении более года). С 2028 года минимальный срок владения увеличится до 5 лет. Льгота ограничена 50 млн ₽ в год. Подробности доступны здесь.
2.3 Инвестиционная тарифная льгота Инвестиционная тарифная льгота представляет собой косвенную меру поддержки инвесторов, направленную на снижение финансовой нагрузки при реализации инвестиционных проектов. Суть льготы заключается в освобождении от уплаты ввозных таможенных пошлин на товары, необходимые для осуществления инвестиционного проекта. Это позволяет инвесторам сократить затраты на импорт оборудования и материалов. Подробности доступны здесь.
3. Крупные программы для системных инвесторов в инновационные проекты
3.1 СПИК 2.0 Специальный инвестиционный контракт (СПИК) – соглашение между инвестором и государством, целью которого является внедрение современной технологии, позволяющей осуществлять производство продукции, конкурентоспособной на мировом уровне. Технология должна быть включена в перечень современных технологий. Данная мера поддержки от Минпромторга. Контракт гарантирует стабильность налоговых условий на 15–20 лет при инвестициях от 50 млрд ₽. Минимальный объем вложений не установлен. Подробности доступны здесь.
3.2 Соглашение о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) Инструмент для минимизации рисков крупных проектов. Особенность программы в "стабилизационной оговорке" — неизменности условий налогообложения и других ключевых параметров на протяжении действия соглашения (до 20 лет). Для участия проект должен соответствовать минимальным требованиям по объему инвестиций и направленности на развитие ключевых отраслей экономики. Подробности доступны здесь.
3.3 Страхование инвестиций за рубежом ЭКСАР предлагает страхование инвестиций от политических и экономических рисков. Максимальная застрахованная доля составляет 90%. Срок договора страхования: 1 год с возможностью пролонгации. Страховые случаи: утрата права собственности, утрата или уничтожение активов за рубежом, невозможность продолжения деятельности иностранной компании, невозможность возврата инвестиций и инвестиционного дохода. Подробности доступны здесь.
4. Финансовая поддержка для венчурных инвесторов
4.1 Московский венчурный фонд (Moscow Seed Fund)
Московский венчурный фонд реализует четыре основные программы поддержки инновационных предприятий:
1. Гранты лучшим выпускникам акселерационных программ Предоставление грантов до 1 млн рублей стартапам, признанным лучшими по результатам акселерационных программ, организованных партнерами Фонда. Поддержка оказывается предприятиям, зарегистрированным в Москве.
2. Посевные инвестиции (Программа SEED).
Льготные займы инновационным проектам на стадиях Seed и Pre-seed, зарегистрированным в Москве, получившим инвестиции от аккредитованных частных инвесторов. Сумма займа — до 50 млн от размера инвестиций, внесенных аккредитованным инвестором.
3. Прямые инвестиции.
Инвестиции в капитал технологических проектов на стадиях раннего роста и расширения. Сумма инвестиций — до 300 млн рублей.
4. Выход на IPO. Льготные займы высокотехнологичным компаниям, готовящимся к первичному публичному размещению акций (IPO) на Московской бирже. Сумма займа — до 100 млн рублей. Также если у бизнес-ангела недостаточно средств для закрытия раунда, он может подать заявку на софинансирование интересующего проекта в Московский венчурный фонд для привлечения дополнительных инвестиций с максимальной суммой - 50 млн ₽ и льготным периодом - 2 года. Период приема заявок не ограничен. Подробности доступны здесь. 5. Образовательные программы
5.1 Венчурная академия МИК
«Венчурная академия» — образовательная программа Московского инновационного кластера, направленная на подготовку начинающих инвесторов и бизнес-ангелов. Академия представлена в различных регионах России. Программа сочетает теоретические знания и практический опыт, позволяя участникам освоить основы венчурного инвестирования и сделать вложения в перспективные стартапы. Подробности доступны здесь.
5.2 Школа инвестиций ФРИИ
Это программа, в рамках которой ведущие руководители ФРИИ делятся опытом осуществления сделок, работы с портфельными компаниями и формирования инвестиционной стратегии для частных и институциональных инвесторов. Курс проводится 1 раз в 3 месяца. Подробности доступны здесь.
6. Косвенные меры поддержки в регионах
6.1 Региональный инвестиционный стандарт обеспечивает инвесторам налоговые льготы, государственные гарантии, доступ к готовой инфраструктуре, информационную и административную поддержку для комфортной реализации проектов и минимизации рисков. Подробности доступны здесь.
6.2 Комплексные программы поддержки
Пример: Татарстан предоставляет инвесторам уникальные возможности благодаря развитой инфраструктуре, особым экономическим зонам (например, «Алабуга» и «Иннополис») с льготным налогообложением, доступом к финансированию и квалифицированным кадрам. Поддержка инвесторов осуществляется через систему «одного окна», инвестиционный портал и Клуб инвесторов, что обеспечивает комфортные условия для бизнеса и устойчивый инвестиционный климат. Подробности доступны здесь.
7. Индивидуальная консультация и разработка дорожной карты
Инвестор может получить бесплатную получасовую консультацию использования мер поддержки от DocSourcing, подходящих именно под его кейс, и заказать дорожную карту для себя и портфельных проектов. Получить консультацию.
Приглашаю вас обсудить материал в комментариях к этому посту или в моём ТГ-канале.
Если вам интересны темы про бизнес, технологическое предпринимательство и стартапы, фандрайзинг и инвестиции - рада подписчикам и комментаторам: мой личный ТГ-канал "Савилова | Бизнес".