Перспективы золота

Как вы поживаете? Кого из вас ликвидировало после выходных 1 февраля?

Сразу к делу. В целом статья будет актуальна для серебра, платины и палладия. Не уверен, нужно это пояснять или нет, но драгоценные металлы и в особенности золото традиционно являются лучшим способом защититься от геополитических рисков и инфляции по любой валюте. У этого очень много факторов, начиная от «так сложилась история» до «они используются в высокотехнологичном производстве».

В первую очередь, такая защита важна не населению, а большим игрокам: ЦБ, фонды и в целом большим дядям.

Из этого следует, что фундаментально (и в значимой степени, мне лень перечислять все факторы) на цену золота влияют: девальвация доллара (а точнее, её скорость и масштабы, см. движения вокруг ФРС, сегодня про это) и амбиции США в геополитике (см. Гренландия, тарифы против Европы и КНР, конфликт на Ближнем Востоке и т. д.).

Теперь вспоминаем приличное падение золота с максимумов на 15%. Теперь вопрос: что из предыдущего абзаца перестало быть актуальным? Какую карту убрали со стола?

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

По уголовному делу против Джерома (зачеркнуто) слишком поздно Пауэлла никаких подвижек нет. Он всё ещё действующий председатель (по крайней мере до мая или пока не сядет в тюрьму). Единственное из значимого — это выдвижение Трампом Кевина Уорша на пост нового председателя. Он ещё не гарантирован, нужно согласие совета управляющих ФРС + Сената. Хоть в сенате у республиканцев и большинство (53 против 47), но сложно назвать его подконтрольным, если вспомним рекордный шатдаун в США минувшей осенью. Про ФРС даже и говорить нечего, несмотря на троллинг Трампа в адрес Пауэлла и угрозы посадить его или некоторых из совета управляющих.

Кстати, пока ещё действующий глава ФРС Джером Пауэлл «на пальцах» выдал смачную рекомендацию для роста стоимости золота:

"«Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду предупредил, что рост федерального долга США идет по пути, который невозможно поддерживать дальше, и который необходимо остановить, хотя он и не ожидает, что это вызовет какие-либо негативные события на рынке в ближайшем будущем.

Выступая на пресс-конференции, Пауэлл заявил, что, хотя текущий уровень долга остается устойчивым, «траекторию нельзя продолжать, и чем скорее мы начнем с этим работать, тем лучше». Пауэлл выразил обеспокоенность текущей бюджетной ситуацией США, отметив: «Сейчас у нас очень большой дефицит [бюджета] при практически полной занятости, поэтому фискальную ситуацию необходимо решить, а сейчас она фактически не решается»."

Думаю тут даже комментировать нечего.

А пока выдвиженец Трампа Кевин Уорш, которому уже придумывают погоняло «инфляционного ястреба» (мне очень смешно, потому что он предлагает весёлые шизоидные вещи).. Reuters:

"Как сообщил источник, это решение [о назначении Уорша] также последовало за лоббистской кампанией союзников Уорша, включая его тестя и сторонника Трампа Рона Лаудера и миллиардера-инвестора Стэнли Дракенмиллера. «Многие люди поддержали президента в его интересах». [...]

Хотя Уорш не является инсайдером Белого дома, он был доверенным лицом президента и гостем в его поместье во Флориде, и, похоже, готов продвигать многие приоритеты Трампа в качестве «теневого» главы ФРС до окончания срока полномочий Пауэлла на этом посту в середине мая.

Уорш, юрист и «заслуженный приглашённый научный сотрудник в области экономики» в Институте Гувера при Стэнфордском университете, заявил, что, по его мнению, президент прав, настаивая на резком снижении процентных ставок Федеральной резервной системой, и раскритиковал центральный банк за недооценку потенциала роста производительности, ускоренного искусственным интеллектом, способного остановить инфляцию. Он также призвал к масштабной реформе центрального банка, которая позволила бы сократить его баланс и ослабить банковское регулирование"

Итак, перед нами ситуация, где Уорш (я напоминаю, его рекомендовал Трамп):

1. Критикует ФРС за медленное снижение ставки.

2. Пролоббирован его тестем, т. е. по большому счёту и, скорее всего, во главе ФРС сейчас будет стоять не столько мистер Уорш, сколько мистер Лаудер, человек, который сыграл важную роль в создании крайне негативной ситуации для американских активов и крайне позитивной для золота, а также для других активов, которые нельзя напечатать.

3. На мой взгляд, имеет психическое заболевание под названием «ИИ головного мозга». Без приколов. Из всех аргументов в пользу быстрого снижения ставки ФРС он выбрал самый идиотский из серии «Ещё чуть-чуть доинвестировать в ИИ, и он люто прокачает нашу продуктивность, всё станет дешевле, это же ИИ, он будет работать круглосуточно и создавать нам дешёвые товары и услуги, и в целом радикально повысит продуктивность человека».

Надо отметить, что Уорш уже работал в ФРС, и его тогдашние коллеги отмечали, что у него прямо «аллергия на данные», то есть убедить этого ИИ-фанатика в том, что обещанная Сэмом Альманом или Маском продуктивность от ИИ ещё не реализовалась, даже при наличии убойных доказательств, будет абсолютно невозможно. На мой вкус, человек с таким затейливым устройством наплечной тыквы (не хочу называть это головой) во главе американского центрального банка — это просто подарок небес для всех, кто хотел бы увидеть, как с экономикой США происходит что-то не очень хорошее.

4. Возможно, чисто льстил Трампу для получения должности, когда говорил, что президент прав в своих нападках на ФРС, но до получения твёрдых доказательств такого предательства, причём не только президента Трампа, но и своего тестя, который, собственно, «слепил из того, что было» карьеру мистера Уорша, представляется более логичным всё-таки исходить из того, что фанатик ИИ, который любит тестя, блат, Трампа и Республиканскую партию США, скорее всего, будет нажимать на те кнопочки, которые нужны Белому дому.

Уже даже в этом пункте становится понятным, что перед нами не потенциальный «инфляционный ястреб», а скорее мурзилка с психическим расстройством. Даже не знаю, нужно ли серьёзно говорить, что золото всё ещё отличный способ защититься от инфляции.