Биткойн, Золото и Серебро продолжают свое падение! Куда же инвестировать, чтобы заработать?

Всем привет 👋Меня зовут Алексей, я инвестирую уже более 12 лет. Да, я тот самый человек, который покупал Bitcoin по $500 и Ethereum по $8.

Но сейчас не об этом.

Сегодня на рынках турбулентность — это ощущают и бизнес, и обычные люди.

В моменте падает практически всё подряд.

Даже золото и серебро, которые недавно сходили в коррекцию, уже не выглядят таким «тихим убежищем», как раньше.

Bitcoin после падения ушёл в короткий флэт и, с высокой вероятностью, может протестировать уровни ниже $65 000.

Рынок сейчас — про неопределённость. И именно в такие периоды формируются лучшие точки для долгосрочных решений.

В такие периоды особенно важно понимать: какие тренды формируются и как не только сохранить капитал, а желательно и приумножить его.

Именно про это сейчас я думаю и смотрю в сторону нескольких интересных и перспективных направлений. И одно из самых перспективных направлений это Токенизация (RWA). Разберем сегодня статистику и примеры.

Если упростить: государства начинают переводить финансовую систему на рельсы блокчейна.

На примере США 👇Токенизация = возможность превратить 5,6 млрд интернет-пользователей в покупателей:• доллара (через стейблкоины)• госдолга• акций (через токенизированные бумаги)

Что это даёт: рост спроса на активы США— снижение стоимости заимствований— удешевление капитала для компаний

И это только начало.

Очевидно, что другие страны будут догонять — уже сейчас идут движения в сторону регулирования и внедрения (GENIUS, CLARITY Act).

Вывод для инвестора простой 👇Проекты и блокчейны, которые выиграют эту гонку, могут стать одними из самых дорогих компаний в мире в ближайшие 5–10 лет.

И ключевое — мы всё ещё на ранней стадии.

С рыночной капитализацией, превышающей 300 миллиардов долларов, стейблкоины занимают первое место среди всех токенизированных активов. Как заявил министр финансов США Скотт Бессент, рынок стейблкоинов, обеспеченных долларом, в ближайшие три года способен вырасти до 2 триллионов долларов. Главный вопрос в том, какие блокчейны и эмитенты смогут максимально извлечь выгоду из этого потенциала?

Основное различие между стейблкоинами и токенизированными (денежными) фондами заключается в том, что последний делится с пользователем экономическими результатами (например, доходом от базовых активов), тогда как традиционные стейблкоины, как правило, не делают этого. Поскольку в блокчейне затраты на переключение между активами минимальны, пользователи будут переходить от стейблкоинов к токенизированным фондам ради получения дохода. В ответ эмитентам стейблкоинов придется искать способы делиться доходом со своими держателями, чтобы оставаться конкурентоспособными. В долгосрочной перспективе эти две категории, скорее всего, объединятся.

Давайте разберем эту мысль по шагам:

Представьте себе доллар США в цифровой форме. Стейблкоин (например, USDT или USDC) — это токен, который всегда стоит ровно 1 доллар. Его главная цель — стабильность и удобство расчетов.

Важный нюанс: Когда вы держите стейблкоин, эмитент (компания, которая его выпустила) берет ваши реальные доллары, кладет их в банк или покупает на них надежные облигации США. Проценты, которые капают с этих облигаций, эмитент оставляет себе. Пользователь получает только удобство, но не получает доход от того, что его деньги работают.

Это цифровой токен, который представляет вашу долю в каком-то реальном финансовом инструменте. Например, фонд покупает корзину краткосрочных облигаций США, которые приносят доход и выпускает токены. Когда вы владеете таким токеном, вы владеете частью этого портфеля.

**Главное отличие:** Если вы держите токен фонда, стоимость вашего актива *растет* со временем (или вам приходят дополнительные токены в качестве награды), потому что фонд делится с вами тем доходом, который заработал.

В традиционном мире (банках), чтобы переложить деньги из кошелька на счет в инвестиционном фонде, вам нужно:

* Идти в отделение банка или ждать 2-3 дня.

* Платить комиссию за перевод или покупку.

* Заполнять документы.

В блокчейне (например, в сети Ethereum или Solana) это работает иначе. Если у вас в кошельке есть стейблкоин (USDC) и вы видите токен фонда (например, BUIDL от BlackRock), вы можете обменять один на другой за 5 секунд, заплатив комиссию в пару центов (а иногда и меньше). Это и есть «минимальные затраты на переключение».

Если все пользователи начнут уходить в токенизированные фонды ради дохода, рынок стейблкоинов (которые нужны для торговли и переводов) начнет пустеть. Эмитентам станет невыгодно.

Чтобы вернуть пользователей и удержать их, эмитентам стейблкоинов придется «делиться доходом». То есть, если раньше они забирали весь процент от облигаций себе, то теперь им, чтобы конкурировать с фондами, нужно будет отдавать большую часть этого процента держателям стейблкоинов.

Как итог гипотезы: Раньше стейблкоин был просто «цифровым долларом в кармане», который не приносил прибыли. Теперь появились конкуренты — токенизированные фонды, которые дают прибыль так же безопасно. Из-за того, что в криптомире переключаться между активами очень легко и дешево, люди массово начнут переходить туда, где есть прибыль. Чтобы выжить, создателям стейблкоинов придется тоже начать платить проценты своим пользователям.

Токенизация — это процесс создания цифровой копии реального актива (доллара, акции, золота) в блокчейне.

В традиционном мире, чтобы купить акции Apple (входящей в топ 7) или положить доллары в банк, вам нужно:

Благодаря токенизации любой человек в любой точке мира, имеющий смартфон и интернет, может купить этот токен за 5 секунд и чуть больше, чем за 1$. Токенизация убирает географические и административные границы.

Успех токенизации строится на простом правиле: не нужно создавать спрос с нуля, нужно оцифровать то, что уже пользуется спросом.

А. Доллар США (стейблкоины) Доллар — это глобальная резервная валюта. Во всем мире люди хотят хранить сбережения в долларах, потому что это стабильнее их местной валюты (например, в странах с высокой инфляцией).

Б. Mag7 (токенизированные акции) Mag7 (Magnificent Seven) — это семь крупнейших технологических компаний: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook) (запрещенная организация в РФ) и Tesla. Это самые популярные акции в мире. Многие мечтают чтобы такие топ активы были в их в портфеле.

Я подчеркиваю, что успех токенизации определяется качеством базового актива.

Нет смысла токенизировать неизвестную компанию из маленького города или валюту Зимбабве — спроса на это не будет. Люди идут туда, куда они и так хотели пойти, но раньше у них не было легкого доступа.

Итог для нас: Токенизация — это не про изобретение новых денег или активов. Это про упаковку. Она берет самые надежные и популярные вещи в мире (мировую резервную валюту и акции самых богатых корпораций) и делает их доступными каждому человеку с криптокошельком. Именно поэтому доллар доминирует среди стейблкоинов, а топ компании, такие как Mag7 — среди токенизированных акций: они были лидерами спроса еще до того, как попали в блокчейн.

«Швейцарское золотое хранилище у вас в кармане». Золото на протяжении веков широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости, то есть оно уже является одним из самых востребованных активов в мире. Платформы и эмитенты, которые размещают золото (и другие товары) в блокчейне, получают возможность открыть еще один рынок размером со стейблкоин.

Полный обзор данных можно посмотреть здесь .

Какие проекты уже сейчас в игре RWA 👇

На данный момент мне интересны несколько крипто проектов:

• ONDO — токенизация облигаций и доходных инструментов

• FLR — инфраструктура для интеграции реальных данных в блокчейн

• LINK — ключевой слой для передачи данных между реальным миром и блокчейном

• MKR — работа со стейблкоинами и ончейн-долгом

• CFG (Centrifuge) — кредитование под реальные активы

Это лишь часть проектов, которые уже сейчас строят новую финансовую систему.

Остальные сильные RWA идеи и разбор — выложил в Telegram 👉 здесь.