«Всегда остаются люди с деньгами» — экономист Вьюгин о том, как сохранить капитал в условиях кризиса
Выжимка нового подкаста Соколовского
Про гостя
Олег Вьюгин — заслуженный экономист России, экс-первый зампред Банка России и один из ключевых экспертов финансового рынка.
У меня в подкасте эксперт рассказал, куда сегодня имеет смысл инвестировать деньги, есть ли у биткоина потенциал как у инвестиционного актива и как находить перспективные бизнес-ниши в условиях экономического спада. Также экономист отметил, смогут ли ИИ и роботы стать драйверами роста экономики и как предпринимателю сохранять фокус и действовать в условиях высокой неопределенности. Ниже — сжатая версия двухчасового разговора.
Куда инвестировать деньги россиянам и стоит ли их копить
В условиях высокой инфляции и ограниченного набора инвестиционных инструментов вопрос сохранения капитала становится особенно чувствительным. Вьюгин поделился, почему крупные суммы не стоит держать в пассивных инструментах и на какие типы активов имеет смысл смотреть с расчётом на долгосрочную ценность:
Копить имеет смысл, но если речь идет о больших деньгах, то их не стоит просто держать — их нужно инвестировать.
Олег Вьюгин отметил, что нужно вкладываться в «будущие ценности», только необходимо понимать, что это будут за ценности и найти путь как это сделать:
Если посмотреть на Баффета, он покупает только материальные активы, которые никогда не обесценятся, независимо от того, в чем мы их измеряем — что-то вроде золота.
То, что сейчас и происходит — почему растут цены на серебро и медь: это материальные активы, на которые, кажется, в ближайшем будущем будет высокий спрос. Нужно искать вложения в какие-то такие вещи.
Держать депозиты или облигации с 4–5% купоном — это способ постепенно терять капитал.
Эксперт также рассказал, что люди привыкли инвестировать в недвижимость, но это вложение не является безусловно надежным активом:
Недвижимость тоже может обесцениваться, но в условиях инфляции этот актив, как правило, дорожает. При этом такое крупное вложение и одновременно пассив: за него нужно платить и обеспечивать его содержание.
В отличие от акций, недвижимость требует постоянных расходов, поэтому к выбору активов стоит подходить стратегически.
Какой потенциал есть у биткоина как актива
Криптовалюты часто рассматривают как альтернативу фиатным деньгам и защиту от инфляции, но их устойчивость во многом зависит от структуры самого рынка. Вьюгин объяснил, какие фундаментальные свойства делают биткоин потенциально привлекательным активом — и почему на практике этот эффект нередко искажается действиями крупных игроков:
Проблема устойчивости биткоина в том, что рынок манипулируемый. Он монополизирован китами, которые могут существенно влиять на цену, независимо от того, сколько биткоинов добыто или останется в будущем.
С другой стороны, эмиссия долларов бесконечна, а биткоина — конечна. Хотя процесс добычи биткоинов замедляется и подходит к концу, это означает, что актив, выраженный в биткоинах, не подвержен инфляции. Например, если акция вчера стоила 100 долларов, через пять лет ее цена в долларах может вырасти до 1 000, а в биткоинах она останется примерно такой же. При росте биткоина инвестор зарабатывает, не теряя реальной стоимости актива.
В перспективе биткоин должен расти по отношению к доллару.
Как создать успешный бизнес в современной России
Даже при снижении потребительского спроса экономика не останавливается полностью. Скорее, меняется структура спроса и логика возможностей. По мнению экономиста, ключевым фактором остается поиск нишевых идей. Надо найти сферы, которые были упущены другими игроками:
Всегда существуют незаполненные ниши. Это не обязательно бизнес на сотни миллиардов долларов — это может быть просто сильная идея, которая другим не пришла в голову.
В России молодые люди часто именно так и действуют: находят нишу, начинают её развивать, у них что-то получается. Такие ниши могут работать даже в условиях спада, потому что спрос полностью не исчезает — всегда остаются люди с деньгами, которым можно предложить интересную идею.
Станут ли ИИ и роботы драйвером роста экономики
Искусственный интеллект и роботизация всё чаще рассматриваются как источники роста эффективности и конкурентных преимуществ. Однако по мере масштабирования этих технологий возникает всё больше вопросов о долгосрочных последствиях для экономики, распределения ресурсов и роли государства. Эксперт поделился мыслями о том, каким может быть влияние ИИ и роботов на экономический рост:
На первом этапе мы увидим рост эффективности и производительности. Следующий этап пока находится в тумане, потому что неизбежно встает вопрос: кто эксплуатирует этих роботов и кому принадлежит вся система роботизации? Работает ли она на общественное благо или на интересы конкретного частного капитала?
Отсюда возникает необходимость разумного регулирования, о котором пока никто всерьез не думает. В нормальной ситуации такой контроль осуществляется государством от лица общества, и именно об этом государствам уже сейчас стоит задумываться.
Как сохранять фокус в условиях неопределенности
Неопределенность — постоянный фон для бизнеса и экономики в целом. Она влияет не только на рынки и прогнозы, но и на управленческие решения: в условиях избытка неизвестных легко потерять фокус и застрять в ожидании ответов, которых пока не существует. Вьюгин объяснил, какой подход позволяет сохранять работоспособность и продолжать действовать даже тогда, когда значительная часть факторов находится вне зоны контроля:
Ко многим вещам нужно относиться философски — особенно к тем, которые ты не можешь ни просчитать, ни проконтролировать. Можно не спать ночами, впадать в тревогу, но это всё равно ничего не изменит. Такие вещи стоит воспринимать как стихию: она просто есть, ты не в силах её отменить.
Важно сосредотачиваться на том, что ты реально можешь делать. Есть известная формула: делай то, что можешь, с тем, что у тебя есть, там, где ты есть. Когда начинаешь действовать, мозг перестраивается, он охотно хватается за понятные задачи и постепенно оживает.
О подкасте
С 2019 года в этом подкасте я встречаюсь с людьми, достигшими впечатляющих успехов в своей деятельности.
Среди последних героев: актер и кинорежиссер Юрий Колокольников, Алексей Милевский — предприниматель и экс-глава подразделения слияний и поглощений VK Group, Арина Соболенко — белорусская теннисистка и первая ракетка мира, Инна Кононенко — врач-диетолог и нутрициолог, актер Антон Лапенко и многие другие сильнейшие предприниматели, медийные личности и ученые.
Послушать полную версию выпуска можно здесь: YouTube | Дзен | Литрес | Telegram | Яндекс Музыка