Проанализировал сезонность 270+ акций торгуемых на Московской бирже за 20 лет

Сухая статистика и аналитика, где вы узнаете, какие месяцы лучшие для торговли, а какие худшие, когда конкретные акции показывали рост, а когда падение, какой винрейт, средняя доходность и т.д., зачем все это нужно и где это посмотреть самому.

Сезонность на фондовом рынке — это статистически наблюдаемая тенденция активов вести себя определённым образом в конкретные периоды года. Не гарантия, не железное правило — именно тенденция, которая проявляется чаще, чем случайное распределение.

На рынке есть дивидендные циклы, которые создают мощные сезонные паттерны, когда большинство российских компаний объявляют дивиденды весной по итогам года, а выплачивают летом. Присутствуют операционные особенности бизнеса, например, ритейлеры традиционно показывают сильные результаты в четвертом квартале (привет новогодним продажам). Энергетики зарабатывают больше зимой, когда потребление растет. Сельхозкомпании зависят от урожая, а значит от осени. Эти циклы отражаются в котировках.

Но также у нас есть и институциональные деньги, которые двигаются по своим правилам. Январь — начало нового инвестиционного года, свежие бюджеты, оптимизм. Декабрь — закрытие позиций для фиксации годовых результатов, налоговая оптимизация. Май — многие управляющие уходят в отпуска, активность падает, ликвидность снижается.

И финальное это мы с вами, психология толпы, которая замыкает круг. Когда достаточное количество участников рынка верит в сезонность и действует соответственно, мы сами создаем ту закономерность в которую верим.

Для анализа сезонности я использовал исторические данные по ценам закрытия с Московской биржи за последние 10-20 лет. По каждой акции рассчитывалась месячная доходность — процентное изменение от цены закрытия первого торгового дня месяца до последнего. Например, если в январе 2020 года акция открылась на уровне 100 рублей, а закрылась на 105 — это +5% за январь. Собрав данные по всем январям за 10+ лет, можно увидеть, как часто этот месяц заканчивался в плюсе и какую среднюю доходность приносил.

Ключевая метрика — Win Rate, процент месяцев, закрывшихся в плюсе. Если из 10 январей 7 были положительными — Win Rate составляет 70%. Но одного этого недостаточно: акция может расти в 80% случаев на +1%, а падать на -15%. Поэтому также рассчитываются средняя и медианная доходность (медиана устойчивее к выбросам), минимальное и максимальное изменение за всю историю, а также количество лет в выборке. Текущий незавершённый месяц всегда исключается из расчётов, чтобы не искажать статистику.

Дополнительно сделал расширенную аналитику по каждому месяцу, которому присваивается комплексный Score от 0 до 100 баллов. Он учитывает не только общий Win Rate, но и результаты за последние 3 года (свежие данные важнее), среднюю доходность, стабильность паттерна (чем меньше разброс — тем надёжнее) и глубину исторических данных. Высокий балл получают месяцы, где сходятся все факторы: частый рост, хорошая доходность, низкая волатильность и подтверждение недавними годами.

Январь — исторически лучший месяц: две трети акций растут, средняя доходность +5.81%. Худшие — май и октябрь, где большинство бумаг традиционно в минусе. Классическое "Sell in May" подтверждается статистикой. Но это общий фон, т.к. отдельные акции могут вести себя совсем иначе, и в этом главная ценность детального анализа.

Практический вывод: если планируете набирать позиции, то статистика на стороне января и августа. Если думаете о фиксации прибыли, то май и осень исторически для этого подходят.

Отраслевая разбивка полезна для тактических решений. Если вы уже решили наращивать позиции в январе, то телеком и химия статистически выглядят привлекательнее потребительского сектора.

Общая статистика по отрасли это один уровень детализации, но внутри каждого сектора акции ведут себя по-разному. Посмотрим на конкретном примере нефтегазового сектора в январе.

Вывод: нельзя покупать "отрасль целиком" и ждать, что всё вырастет одинаково. Внутри каждого сектора есть лидеры и отстающие по сезонности. MFGS и YAKG явно более "январские" бумаги, чем остальной нефтегаз.

В феврале все сильнее меняется:

Теперь самое интересное, это конкретные акции с лучшей январской статистикой за всю историю наблюдений.

Что объединяет лидеров? Во-первых, это преимущественно небольшие и средние компании, не голубые фишки первого эшелона. Во-вторых, многие из них представители телекоммуникационного сектора или имеют стабильный операционный бизнес. В-третьих, ликвидность этих бумаг ограничена, крупную позицию набрать сложно.

Тепловая карта показывает Win Rate каждой акции по всем 12 месяцам года одновременно.

Обозначения:

Чтобы проверить сезонность необходимых акций торгуемых на Московской бирже переходим по ссылке - Сезонность акций:

Сводка по Сбербанку за 13 лет данных. Лучший месяц по Win Rate — апрель (77% лет в плюсе), худший — июнь (31%), но по доходности картина другая: максимальный средний рост в ноябре (+3.90%), худший убыток в феврале (-1.04%). Это ключевое, что Win Rate и доходность могут расходиться: месяц часто прибыльный, но с маленьким плюсом, или редко прибыльный, но с большим.

Детальная таблица с разбивкой по месяцам. Апрель и сентябрь — лидеры (77% Win Rate), июнь — аутсайдер (31%). Колонка «Медиана» показывает типичный результат без влияния выбросов. Колонки «Мин/Макс» это экстремумы: февраль 2022 года принёс -50.46%, это тот самый чёрный лебедь. Столбец «Лет» показывает кол-во годов используемых в аналитике, чем больше тем надёжнее статистика.

Визуальная сводка средней доходности. Зелёный — месяц исторически прибыльный, красный — убыточный.

История Сбербанка за 13 лет. Видны экстремальные годы: 2014 (-44.49%), 2018 (-19.66%) и 2022 (-53.79%) это санкционные кризисы. И взлёт 2023 (+91.01%) это восстановление после обвалов.

Детализация конкретного месяца по годам. Февраль 2022 это обвал на 50.46% (чёрный лебедь), но 2023, 2024, 2025 уже зелёные. Win Rate 58% говорит: февраль чаще прибыльный, чем убыточный, но один катастрофический год утянул среднюю в минус, несмотря на это медианное значение +2.96%. Этот блок помогает понять, почему средняя доходность отрицательная при положительном Win Rate.

Вводите тикер любой акции и получаете полную картину её сезонного поведения за все доступные годы. Смотрите, какие месяцы исторически сильные, какие слабые. Если планируете покупку, то проверьте, не попадаете ли в статистически неудачный период. Если думаете о продаже, то возможно, стоит дождаться сильного месяца. Сервис не говорит «что купить», он подсказывает «когда выгоднее».

Подойдет для всех, кто торгует на МосБирже и хочет учитывать статистику сезонности акций в своих решениях.