Космос, какао и картины Рафаэля: 7 самых безумных ЦФА, которые реально существуют в России

Ракета «Союз» стартует к МКС. Если долетит — вы получите 4%. Если взорвётся — потеряете 96%. Это не сюжет фильма. Это реальный ЦФА, который продавал Сбер в 2024 году. За деньги. Квалифицированным инвесторам. Под надзором ЦБ.

И это даже не самый странный выпуск. На российском рынке ЦФА можно вложиться в какао-бобы, бутылку супертосканы, фрески учеников Рафаэля, страховой портфель КАСКО, молочных коров из Тверской области и индекс, который рассчитывает нейросеть GigaChat по тону пресс-конференций Набиуллиной. Я собрал семь самых невероятных выпусков. Все — настоящие. Все — с источниками.

Кто: СберСтрахование × Сбер ЦФА

Что: ЦФА, привязанный к успешности запуска космического аппарата

СберСтрахование выпустило три серии «космических ЦФА». Механика: вы берёте на себя часть страхового риска космической миссии. Ракета долетела — получаете 4% за 19 дней. Не долетела — теряете почти всё.

Первый выпуск (сентябрь 2024) — «Союз МС-26»: 2 000 ЦФА по 5 000 ₽. Запуск прошёл штатно. Инвесторы заработали.

Второй (апрель 2025) — «Союз МС-27»: масштаб вырос в 2,5 раза — 500 ЦФА по 50 000 ₽. Впервые допущены физлица.

Третий (июль 2025) — грузовой «Прогресс МС-31». Бонус: инвесторы получили памятный NFT-сертификат.

Зачем это нужно. Для СберСтрахования — перенос части страхового риска на рынок (по сути, ретроцессия через блокчейн). Для инвестора — экзотическая ставка с короткой экспозицией и полной декорреляцией от биржевых рынков.

Кто: Сбер ЦФА

Что: ЦФА на какао-бобы, бензин, дизтопливо, нефть, пшеницу, битум

Сбер — абсолютный лидер товарных ЦФА. На платформе «Цифровые активы» токенизировали более 15 видов сырья.

Самый экзотический — ЦФА на какао (март 2025). Привязан к фьючерсу Мосбиржи, срок до 4 месяцев, встроена валютная защита. Запущен на фоне рекордных мировых цен на какао.

Самый практичный — ЦФА на бензин и дизель (декабрь 2024). 1 ЦФА = 1/10 тонны топлива по ценам СПбМТСБ. Бензин — 6 150 ₽, дизель — 6 650 ₽. Срок 5 месяцев, досрочный выход.

Всё это — только для квалифицированных инвесторов. Но сама концепция впечатляет: вы можете, сидя дома, инвестировать в цену какао через Сбербанк. В 2022 году это звучало бы как бред.

Кто: Сбер ЦФА (бессрочный) + Альфа-Банк (месячный) + Т-Банк (месячный)

Что: ЦФА с привязкой к BTC и ETH

После того как ЦБ в мае 2025 разрешил производные на крипту для квалов, три банка запустили ЦФА одновременно.

Альфа-Банк среагировал через день — 29 мая 2025 открыл сбор заявок на месячные ЦФА, привязанные к ETF на Bitcoin и Ethereum (iShares). Номинал — 1 000 ₽.

Сбер пошёл дальше: на ВЭФ-2025 анонсировал бессрочный ЦФА на корзину 50% BTC + 50% ETH. Формальный срок — до 2099 года. Рублёвый, без купонов — чистая ставка на рост крипты.

Т-Банк предложил модель, где 1 ЦФА = 0,001 BTC, а эмитент резервирует реальный биткоин.

Почему это важно. Это легальный способ получить экспозицию на крипту через российский банк. Без Binance, без кошельков, без VPN. Отчётность перед налоговой — автоматическая.

Кто: Luding Group × Альфа-Банк (А-Токен) + Токеон
Что: 1 ЦФА = 1 бутылка вина или крепкого напитка

Luding — крупнейший импортёр вин в России (выручка 44,9 млрд ₽). Их ЦФА — хит рынка: каждый выпуск распродаётся за день.

Механика: покупаете токен, при погашении выбираете — забрать бутылку в одной из 46 точек Drinx в Москве или получить деньги с доходностью 30% годовых (третий выпуск, февраль 2025). В ассортименте — шампанское, просекко, супертоскана, коньяки ARARAT.

Три выпуска на А-Токен собрали более 300 млн рублей. Доступны неквалифицированным инвесторам. Порог — от 1 000 ₽.

Мой вердикт. Это самый красивый ЦФА на рынке. 30% годовых или бутылка Bolgheri Superiore 2017 — в любом случае приятно.

Кто: Эрмитаж × Атомайз (NFT) / Мосбиржа × MyInvest.Art / Т-Инвестиции × Sistema Gallery

Что: ЦФА на произведения искусства

Три независимые программы — и все работают по-разному.

Эрмитаж (сентябрь 2023) — токенизировали три фрески школы Рафаэля XVI века. 60 NFT по ~135 000 ₽. Все проданы. Деньги направлены на реставрацию Кранаха Старшего.

Мосбиржа (октябрь 2024) — первый ЦФА на искусство на бирже. Картина Юрия Злотникова «Протосигналы #43» (1957): 900 ЦФА × 1 000 ₽, доходность 22%, срок — всего 1 месяц.

Т-Инвестиции + Sistema Gallery — серийная программа. Картина «Horsewoman» Даши Мальцевой принесла инвесторам 60% годовых после продажи. В декабре 2025 токенизировали 14 работ Ростана Тавасиева — от 1 000 ₽ за токен.

Кто: Т-Страхование × Атомайз

Что: ЦФА на страховой портфель автоКАСКО

Самый контринтуитивный ЦФА на рынке. Вы инвестируете в страховой резерв КАСКО. Если страховых случаев мало — забираете до 28% годовых. Если аварий слишком много — доходность падает.

1 ЦФА стоит 100 000 ₽. По расчётам эмитента, вероятность получения максимальной доходности — 95,8%. Главное преимущество — полная декорреляция с фондовым рынком: частота ДТП не зависит от курса доллара.

Продукт получил премию Cbonds ЦФА Awards 2025.

Кто: Сбер ЦФА

Что: ЦФА на «динамический индекс монетарных циклов», рассчитываемый ИИ

Нейросеть GigaChat анализирует пресс-конференции, заявления и релизы Банка России, оценивает жёсткость риторики регулятора и формирует индекс. Выплаты по ЦФА зависят от значений этого индекса.

По сути, это ставка на то, что ИИ лучше аналитиков предскажет действия ЦБ. Конкретные параметры не раскрыты — предположительно, только для квалинвесторов.

Почему это дико. Вы буквально инвестируете в способность нейросети читать между строк на пресс-конференциях центробанка. Илон Маск одобрил бы.

Молочные коровы (февраль 2025, Токеон) — ферма «Гусевское» привлекает деньги на покупку 200 голов через ЦФА. Да, коровы на блокчейне.

Сукук — исламское финансирование (май 2024, Мастерчейн) — первый в России ЦФА без процентной ставки, соответствующий нормам шариата. 1 млн ₽, 900 дней, прибыль делится 50/50.

Торт (лето 2024, Токеон) — 20 токенов по 500 ₽. Выбор: кусок праздничного торта или деньги. Срок — 1 день. Это не шутка.

96% рынка ЦФА — скучные долговые выпуски под 17–27% годовых. Космос, какао и вино — это 4%, но именно они показывают, куда движется рынок.

Через ЦФА уже можно инвестировать в активы, которые раньше были доступны только институциональным инвесторам или вообще не существовали как финансовые инструменты. Квадратные метры строящегося жилья. Страховые резервы. Промышленные металлы. Произведения искусства. Космические риски.

Проблема — найти всё это в одном месте. Экзотические выпуски разбросаны по разным платформам, появляются и исчезают за дни. Я нашёл большинство из этих выпусков через цфа-навигатор.рф — там хотя бы видно, что сейчас доступно на рынке, без регистрации на каждой платформе отдельно.

Следующая статья — «5 способов потерять деньги на ЦФА, о которых молчат платформы». Подписывайтесь.

Михаил Прохоров — независимый финансовый журналист, выпускник журфака МГУ. Пишу о цифровых активах, токенизации и о том, куда летят деньги в новой экономике. Не даю инвестиционных рекомендаций, но помогаю разобраться.

Вопрос в комментарии: Какую стратегию выбрали бы вы — надёжность, баланс или доходность? И какой у вас бюджет на фиксированный доход? Интересно сравнить подходы.