История Джозефа Кеннеди — про деньги, власть и стратегию на поколения

Во-первых, у детей каникулы! Ура!

Во-вторых, наконец смотрим всё, на что не хватало времени в рабочей четверти. Дошли до истории строительства небоскрёбов (Empire — рекомендую), а потом включили документалку про Великая депрессия от History. И я просто пропала на пол ночи зачитываясь биографией Джозефа Патрика Кеннеди-старшего.

Один из последних проектов который я сопровождала в Сколково - разморозка ликвидности через инструменты ЦФА. Приятно что проект развивается, уже есть первые продажи, но вопрос который постоянно нас преследовал: как создавать ликвидность, а не финансовый пузырь?

В истории США уже было как минимум 2 обвала, связанных со спекуляциями в масштабах страны — в 1929 и в 2008. В обоих случаях рынок разгоняли новые финансовые инструменты, которые плохо регулировались и были сложны для понимания большинства участников. В обоих случаях были не только пострадавшие, но и те, кто на этом очень хорошо заработал. Один из них — Джозеф Патрик Кеннеди-старший

Итак, money first

Джозеф родился в Бостоне в семье ирландских иммигрантов. Семья не была бедной: у отца был бизнес, связанный с алкоголем и салунами. Джозеф учился в лучшей школе Бостона вместе с дочерью Мэра, с которой в последствии связал жизнь в законном браке. Гарвард, ранний вход в бизнес, множество компаний — он заходил как управленец, держал доли, получал высокий доход и быстро наращивал капитал и связи. Со временем видимо доли превратились в акции, а Джозеф в одного из очень сильных игроков на бирже Wall Street, с деньгами, долями, акциями и приличным социальным капиталом само собой. Не буду углубляться в механику биржи того времени, но если коротко, в 1920-х в США фактически не было нормального регулирования фондового рынка. Акции росли не потому, что компании хорошо работают, а потому что их покупают. То есть рост акций не был подкреплен реальным развитием компаний. Так же на арене быстро появились заемные средства, без справок о доходах и поручителей акции продавали в кредит в расчете на будущий рост, так как несколько лет рост стоимости акций был галопирующий.

Political power second

У Джозефа было 9 детей и меня зацепили его слова:

Я зарабатываю деньги что бы моим детям и внукам не пришлось этим заниматься и они могли целиком посвятить себя политике.

Забегая вперед так и произошло, его сын стал президентом Америки, одна из внучек женой мера Нью-Йорка, все остальные так же в политических кругах, что и делает семью Кеннеди влиятельным кланом, один в поле не воин.

Как же это произошло? Сколотив состояние сначала на управлении и владении долями-акциями, а затем на фондовой бирже Джозеф делает гениальный ход и вкладывает колоссальные средства в предвыборную компанию будущего президента - Франклина Делано Рузвельта. Рузвельт выйграл, а Кеннеди конечно поддерживал его в расчете на кресло где-то рядом, например главой министерства финансов. Именно это кресло ему занять не удалось, но Америке была нужна регуляция финансового рынка и он возглавил созданный с нуля Комитет по ценным бумагам и биржам США! Не уверена что это дословная цитата, но Рузвельту приписывают слова вполне в духе времени:

Пусть вор ловит воров!

И именно в тот период, в этом самом комитете под главенством Джозефа начинают формироваться правила, на которых рынок живёт до сих пор:

И интересная вещь: как только эти правила ослабляют, мол, они уже не актуальны и устарели — рынок довольно быстро снова превращается в спекулятивную машину.

Strategy

Я по истине восхищена этой историей по уровеню игры!

В обществах с ярко выраженной стратификацией богатство, власть и статус часто идут параллельно и не пересекаются и то что сделал Джозеф просто флеш-рояль и переход между слоями.

Среди родителей я часто вижу эту дихотомию:

Что же мы передаем своим детям в действительности? Свободу, деньги, бизнес, мышление или стратегию?

В России с длинной преемственностью сложно — последние 100+ лет постоянно сбивают горизонт планирования разными переменами. Но Кеннеди тоже жил в мире, где было непонятно, что будет завтра. Обвал биржи знаменовал резкое падение лояльности к капитализму и укрепил правые настроения, это было время риска гражданской войны, смены режима, но Джозеф, тем не менее, играл в долгую.

Мой вывод очень простой - всегда нужна своя версия на длинном горизонте и большом масштабе, я вот хочу свою теперь обновить.