Сколько стоит дом построить
Давай поговорим о стоимости — что это такое, чем она отличается от ценности и как вообще быть. Так как мы говорим о больших сущностях в частных случаях, пойдем мы от большего к меньшему, но для начала термины.
Ценность — субъективная важность блага для конкретного человека, измеряемая его полезностью и готовностью обладать им.
Стоимость — объективная мера, сколько ресурсов (труда, товаров, денег) требуется или готово отдать общество за благо в обмене на рынке.
Как видно, ценность определяет важность того или иного объекта для тебя, а стоимость — то, сколько ты готов за него отдать из того, что у тебя есть. В больших масштабах мы будем отталкиваться от государственного уровня.
Деньги имеют и ценность и стоимость. Если про стоимость денег ты, наверняка, частично знаешь из подготовки к инвестициям — ключевая ставка или ставка дисконтирования, купонная или дивидендная доходность — вот это вот все. То в случае с макросущностью все немного сложнее. Давай разбираться на простом примере.
Для тебя ценность денег определяется их покупательной способностью — возможностью удовлетворить свои материальные потребностью. Их стоимость — количество работы, проведенной для их получения. Вот ты работал, не покладая рук, целый месяц, получил зарплату — 100 тысяч рублей, хороший результат. Ты потратил здоровье и свое время и получил возможность заплатить за квартиру и ЖКХ, купить одежду, еду и т.д. В этом контексте: время и здоровье — уплаченная тобой стоимость, а одежда и еда — ценность, которую ты получаешь от своей зарплаты.
Государство зарабатывает не на собственной работе, а на общих усилиях общества от индивидов до государственных предприятий. Это не только налоги, но и все денежные взаимодействия как внутри страны, так и с заграницей. Конечно, это все влияет и на нас с тобой. Со стороны государства ценность денег, как и для нас с тобой, в их способности купить что-то. Разница в том, что это самое государство, в идеале, расходует деньги, в основном, для извлечения общественной пользы: строительство больниц, школ, дорог и т.п. Мы же с тобой тратим деньги в большинстве своем на обеспечение личной жизни. Можно зацепиться и поспорить, что действия государства сугубо эгоистичные: все же удовлетворение общественного запроса для него — залог выживания. Но я уточню, что личные цели для правительства, как и для нас всех, все-таки связаны с собственным обогащением.
Вернемся к ключевой ставке или ставке дисконтирования. По глубинному смыслу обе — практически одно и то же — показывают удешевление или снижение покупательной способности денег через год, поэтому мы их приравняем, несмотря на небольшие различия. Ты уже понимаешь, что отсюда следует, что то же количество денег через этот самый год даст тебе купить меньше условного «хлеба». С другой стороны, это значит для сохранения общего благосостояния денежная масса в обращении должна быть увеличена на то же количество процентов.
Что это все значит для государства? Одним из основных инструментов получения денег для страны выступают заимствования на внутреннем и внешнем рынках. Ставка дисконтирования формирует ожидаемую доходность для заемщиков. В итоге стоимость денег резко уменьшается в моменте расходов, но еще более резко возрастает на большом горизонте, это эффект долговой ловушки по примеру США. Ценность денег же, что интересно, наоборот, возрастает, так как в силу отложенного эффекта роста денежной массы на изменение цены в моменте государство может за меньшее количество денежных средств приобрести большую выгоду от их использования: построить больше больниц, школ, дорог и т.п.
Но, что интересно, ценность денег для страны ограничена временем «покупки», в то время как для нас с тобой ценность определяет общий уровень жизни. Мы с тобой пользуемся долгими деньгами — мы можем использовать остаток своих доходов для дополнительного заработка: депозиты и инвестиции. Государство же формирует такие резервы целенаправленно создавая отдельные каналы и денежные потоки. В частном случае мы называем это реинвестированием.
Раз уж мы подняли тему денежных потоков, то давай разберем и их.
Денежный поток — движение денег в бизнесе или бюджете: приходы и расходы.
Сегодня нас устроит такое определение. Государство получает деньги с налогов и сборов. Это наш приход. Но здесь мы затронем еще один важный параметр — стоимость денег на международном рынке, тот самый курс. Тут уже вступает в игру смитовское рыночное равновесие — это когда спрос равен предложению. Мы посмотрим на него с другой стороны и скажем так: относительный курс всегда находится в равновесии, потому что государство способно контролировать предложение своих денег. Курс валюты — наглядное и очень явное отражение стоимости денег. Например, ты решил поехать в Китай в отпуск, видишь курс 11 рублей за юань, это значит, что тебе нужно потратить в 11 раз больше рублей, чем ты получишь юаней. Все.
Ценность же денег определяется направлением их движения. Например, некий завод производит стандартные стулья за 90 рублей — это наша себестоимость. На мировом рынке такие стулья стоят 10 долларов, на российском 100 рублей. Государство поощряет экспорт и специально для этого снижает курс собственной валюты, допустим 1 доллар = 100 рублям. Тогда наш завод может продать свои стулья на мировом рынке по 10 долларов и получить 1000 рублей вместо 100. Вот это отношение 1000 к 100 и будет относительной ценностью денег.
Наоборот, если у нас общество имеет нужду в хорошем автомобиле, государству выгоднее повышать курс своих денег так, чтобы максимально снизить финансовую нагрузку на своих жителей при их покупке. Какую политику в итоге выбрать определяют совсем уже верхние чиновники. Но тут важно понять, что любые передвижения денежных средств через границу формируют торговый баланс, который отображает разницу между экспортом и импортом в денежном выражении. Технически именно он и формирует предложение своих и спрос на иностранные деньги, а, соответственно, отчасти является базой для расчета курса.
Как при этом ни странно, напрямую сальдо торгового баланса не влияет ни на стоимость денег, ни на их ценность. Основную часть операций с валютой совершает центральный банк, порой не обращая внимания на сам торговый баланс и преследуя собственные цели, поэтому спекуляции на валютном рынке в любой момент могут упереться в «черного лебедя» в виде центрального банка.
Для нас с тобой, сальдо торгового баланса вообще филькина грамота, потому что мы не обладаем такой денежной массой, чтобы о нем рассуждать. Что же нам важно, это определить собственные требования к ценности денег. Именно от этого и стоит строить стратегию инвестирования и формирования «пассивного» дохода. Важно ли тебе иметь валютные накопления, нужно ли тебе формировать дополнительный денежный поток или ты хочешь безмятежно наблюдать со стороны за ценностью своих денег. Здесь нет универсального ответа, выбирай что тебе ближе и нужнее, дополняй или сокращай список — все в твоих руках.